15.技术价格与杠杆

杠杆

    在衍生性金融的交易市场里，杠杆绝对是一个比技术价格更重要十倍百倍的东西，坊间有极多讨论传授技术分析的书籍，但却极少有讨论杠杆的书籍，这其实是一个很大的问题，因为事实上真正决定获利多寡、风险高低的最大关键，不是技术分析或趋势，而是杠杆的运用，杠杆就像是交易市场的灵魂，没有了杠杆的交易市场，如同失去灵魂的躯体；水能载舟亦能覆舟，在衍生性交易市场里，杠杆就是这个水，杠杆使用率过低，那么就失去了交易的意义，而杠杆使用过高，则会带来无穷尽的风险，绝大多数的交易者失败的重要原因，常常不是看错趋势更多的时候都是先使用了错误的杠杆，错误的杠杆运用，让你更容易产生贪婪之心，也更容易陷入交易的心理恐惧，最后趋势也好，技术价格也好，在市场波动的过程中，通通被抛诸脑后，最终被市场轻易的玩弄，我相信每一个交易者都有遇过，方向看对了仍旧无法获利，价格总在你离场之后，就开始大幅往你交易正确的方向波动的情形，在这样情境里面搞鬼的，往往就是因为杠杆

价值与价格

    当交易者出入外汇保证金市场，大多急于学会如何找寻好的交易的价格，这是一条必经的道路，无可厚非，但你要了解当你学习到很好的分析技巧，这一切只是刚来到交易大门的门边而已，因为一笔交易的价格，并不代表一笔交易的价值，在杠杆交易市场上，每一个跳动点都是可交易的价格，但只有赋予杠杆的价格才有其价值

    在市场上，常常可以看到许多人喜欢喊单或建议，先不论这样的喊单准或不准，你信或不信，这里要说的重点是，这类的喊单或建议，通常没有赋予杠杆，好一点的说句重仓或轻仓买入，这样的喊单或建议，在我眼里就跟垃圾一样，就算再准还是垃圾，因为没有了杠杆的价格是没有任何意义的；举个例子来说，一笔在1.3650卖出的欧元，在1.3620平仓，用十倍杠杆操作，其收益率为3%，而用100倍杠杆操作，其收益率则达到30%，交易价格相同，但是交易价值完全不同，两者相差了十倍的价值

    在这里为何要特别说明价格与价值呢?因为市场上太多人追逐价格，却不在意价值，这是你在市场上挫败的最主要原因之一，而且能够彻底明白这道理，你才有办法迈向交易成功之路，发展出一套自我的交易系统，否则当你在面对计算机屏幕时，看着价格的跳动，敲打着键盘，只不过是在打电动玩具，根本不是在做交易。交易和市场本身是具有生命的，价格只是躯体，杠杆才是赋予生命的灵魂，所以当你在进行交易时，不要沉醉于追逐价格的快感，更重要的请为你的交易赋予他生命

价格与杠杆

    技术价格和杠杆有着一层极为重要的关系，很多交易者都未曾明白或者忽略，如果你希望能够做到安全的交易，那么你的进场价格未必一定要是一个技术价格，但你的停损价格一定要是一个良好的技术价格；很多人进入交易市场都明白停损的重要性，但往往都不明白停损的置放方式，一个正确的停损价格其实是用杠杆和技术价格来作共同的决定，彼此互为因果，一笔交易是放三十点停损或者放三百点的停损，其实没有绝对的对错，只有把杠杆加入考虑，才可以去做论断，如此你也才能够明白你的进场价格的意义，以下我们举例来做说明：
    假若欧元现价在1.3590，我们欲作多欧元
    假设我们已计算出，欧元分别在1.3360、1.3470、1.3540有技术价格支撑
    这时我们最先要去决定的是，我们愿意承受的风险是多少
    如果我们设定这笔交易，我们的风险承担分别为总资金的3%，5%，7%
有了上面的基本设定，从战略思考上，我们将可以做出许多种交易的变化

解释：3%*100000/(1.3590-1.3360)*100000=1.3倍，(以100000账户说明，如此类推),即3%/0.023=1.3倍

    从上面的表格我们就可以清楚的明白，技术价格对我们交易上的重要辅助，杠杆代表了我们的获利能力，越高的杠杆获利能力越高，而我们能够使用的杠杆高低，将取决于我们进场的价格与停损的技术价格的距离，你可以选择较早进场，但离停损价格较远，又或者等待较好的进场价格，离停损距离较近，有了这两个基本的设定，我们就能够适度的调整我们的杠杆运用，而将我们的资金发挥到最大的效益，风险却不会因此而增加，你可以自己尝试做出这类的表格，在妳要进场前在多看一眼，相信可以让你的交易有更多的获利，并能规避掉一些风险，让自己的持仓心理负担更为轻快

    我们再从另一个角度来看杠杆和价格的关系，杠杆的使用决定了停损与进场价格的距离，也就决定了你的获利机会，同时决定了你的风险承担，很多人醉心于研究价格，却把杠杆的使用忽略，这样的交易者绝对不可能成功的，因为这样的交易者将无法发挥最大的资金效益，而又把自己暴露在风险之中，此时对于价格的精准性与掌握性，将变的毫无意义，只有把杠杆彻底摸透，才能够朝有效的资金管理迈进，下表就是从风险与收益的点数，来体会杠杆与价格之间的亲密关系 

解释：10%/10倍=0.01(即100点),如此类推

    从上表我面就可以清楚的明白，当你的杠杆使用的越高，获利与风险也就越高，就一个非统计的判断，一般交易者，当持仓的亏损达到30%时，心理的负担就会很大，而持仓亏损操过50%时，不仅仅压力大，而且很容易已经失去判断能力，再从市场面来看，当货币产生50点波动时，是一个很正常而且算小的波动，但是当你使用超过20倍杠杆时，你所承担的风险已经大过10%，而如果是使用150倍以上的杠杆，基本上已经断头，就算你把行情看的再准，一样很困难赢到钱，因为市场很可能只是小波动，就造成你持仓的心理负担；在现今电子交易商泛滥的情况下，很多交易商都提供了200倍以上的杠杆，许多初学者，不明就里，只享受高杠杆带来的暴利，却忽略了风险，就好像一个刚学会开车的人，就去参加F1赛车一样，当然事实上，刚学会开车的人，不可能得到F1赛车手的资格，但在交易市场上，不懂交易的人，却可以轻松的获得比赛的资格，这也是交易商如雨后春笋般的成立的主因，因为他们只要努力扩展业务，等着投资者输钱就够了，真正的零风险暴利

很多人说我使用高杠杆，赚个几点就跑，很好赚的，我可以相信这样的交易者在许多时候可以赚取暴利，但我更相信这样的交易者最后一定输光离场；杠杆与价格的关系十分微妙，许多交易时间里，你会认为市场的波动很容易掌握，事实上也可能如此，因而不知不觉得把杠杆加大，但请你明白，交易市场上的波动，在许多时候将是难以掌握的，不要说是市场的突发事件，也不要说跳空，可能只是因为某些大型商业交易，或者对冲基金拆仓，市场的波动就很可能产生大幅意外的波动，而且无迹可寻，只能事后得知，在我交易生涯中，看过无数次一日500点的行情，也看过一日千点的行情，这样的情况现在或许极少了，但是如果你不懂得善用杠杆，甚至是轻视杠杆，那么你对价格的研究再多，也毫无意义；总的来说，一般交易者使用杠杆，单笔交易应该在10倍以内，20倍以上都算是高风险，所以你可以发现，大多数的大型银行与交易商，多把杠杆使用限制在20倍左右，而期货外汇的杠杆较大，隔夜交易也不过在50倍~60倍左右，所以不要受到这些电子交易商的洗脑，因为他们只是在赚你们输的钱而已，他们对不对冲根本就无所谓