15.价格图组的应用

一个不成熟的技术分析交易者，通常只会运用少数的图去决定他的交易价格，而这样的技术交易价格，所产生的技术错误是比较容易产生错误的，但从另外一个角度来看，这样的交易者将获得更多的交易机会，在有利必有弊的情况下，如何去做一个取舍与思考，是一个成功交易者需要多加经历与磨练的；想依成为一个成功的交易者，进场一定要有充分的理由，而出场不管对错一定要明白对错的原因，在长期交易下来，才能够整理出最适合自己的交易模式，而有关图组的运用，则是奠定这样一个良好习惯与正确态度的重要基础

有关图组的运用，基本上可从时间图组和货币图组来做一个分类，你可以依照个人的交易习惯与交易性格，来做自己的图组分类，以作为进出场的一个依据，基本上，你本身所设定的图组，应当最好有三组图在相同的价格区间同时产生压力支撑，再来进行交易为佳，而较保守的交易者，甚至可以用六组以上的图，来作为一个进出场的买卖准则，不管你是短线或长线交易者都应当如此；以下我们就从时间图组和货币图组来做一个较详细的说明

技术价格时间图组

有关不同型态交易者，我们在第一讲时已经做过说明，这里我们就不再多加以分类，而单纯的从时间图组来做归类；一般来说，利用时间图组来作为支撑压力的判断，用两个时间图组可获得较多的进场机会，适合进攻型的交易者，而运用三组以上的时间图组，则交易机会将会大量的减少，不过相对的可以获得较好的防守能力，而在不同的市况中，可以运用不同的时间图组来作为交易的讯号依据

两时间图组的组合

一、5分钟搭配15分钟的图组

这种图组适合超短线的交易者，以及运用在市场产生较剧烈的单边波动时；这类图组的运用，最重要的是均线的变动方向，由于这类的图形，技术指针容易受到价格影响而产生钝化的情形，所以有关指标的运用应当减少，避免掉入市场陷阱，尽量以单边操作为具体的交易方式，而不要进行多空来回操作，否则很容易产生交易节奏与市场相反的情形，获利应当控制在20点以内，停利与停损则应当以盘感为依据，技术价格的防守能力通常较为脆弱

二、小时图搭配15分钟与小时图搭配5分钟的图组

这种图组适合短线及超短线交易者，以及运用在数据或新闻公布时；小时图搭配五分钟或15分钟的图组，择一即可，如此比较不会产生讯号混淆的情形，这类图组仍应当以移动平均为主要讯号依据，若市场波动较大时，可适度加入黄金切割的运用，技术指标的辅助性仍低，和第一类型的图组相同，应当以单方向操作为宜，停利与停损以小时图及均线的交叉作为依据

三、小时图搭配八小时图与小时图搭配四小时图的图组

这种图组适合短线及超短线交易者，这类图组的使用应当以日内交易为主，持仓时间尽量不要超过两日，以免产生技术价格位移的情形，而导致交易的错误，以受时间变动影响较少的MACD作为讯号参考为佳，黄金切割在此类图组相开始具有效果

四、日图搭配八小时图、日图搭配四小时图与日图搭配小时图

这种图组适合短线交易者，或小波段碎型操作的交易者；这类图组的交易讯号较少，适合做区间内的操作，在波动区间内做低买高卖的操作，选择破区间停损的交易方式，一般持仓时间可以达到三日以上；进出场讯号以RSI及MACD同时产生相同方向讯号为佳，黄金切割在此类图组开始产生重大意义

三时间图组的组合

三时间图组的组合是在两图组组合上多加一个时间图组，使用三时间图组时，比较容易产生交易讯号混淆的情形，因此大家应当配合个人的交易习惯、分析方式来作为一个第三时间图组的选择，最重要的是要找出最适合自己交易性格的模式，这就有赖大家自己去摸索与试验了

技术价格货币图组

由于近年来外汇交易的总体交易量快速增长，造成了直汇上的波动区间越来越小，取而代之的是交叉汇率上的交易量越来越大，也因此各货币间的互动关系越来越重要，加上新兴市场的快速崛起，商品货币与套息交易影响市场的变动，其地位越来越重要，国际间的资金流动频率与速度加快，所以对于技术价格货币的图组，就变成了成功外汇交易者比需要学习的一个重要课题；技术价格的时间图组主要是以技术分析为依归的交易方式，而货币图组则是能够更真切了解市场套利套息交易与市场资金流动的一种交易方式，以下我们将从分析一个货币所应当参考的货币图组来做一个分类说明

欧元图组

欧元是目前仅次于美元的国际流通货币，占各国央行的外汇储备比例，也仅次于美元，所以当你要研究欧元走势时，应当同时研究不同的欧元货币对，方能较为准确的察觉市场当下的交易重点与资金流动状况，一般我在研究欧元汇价时，会同时参考的货币对有：

欧元英镑、欧元日圆、欧元瑞郎、欧元澳币

在欧元的图组里，欧元美元与欧元英镑为一个独立图组，这两组货币产生的互动性是有明显作用的，主因在于英国是欧洲经济力最强的国家，而欧元则是欧元区的流通货币，彼此间的贸易行为频繁，汇率的连动关系也就显得格外重要，而另外一个重要原因就在于欧元英镑目前的汇率水平为0.65~0.7，所以当欧镑的汇率价格波动60~70点时，代表了实际汇率1%的差异，而这1%的交叉汇率波动，却代表了直汇上可能百点以上的波动，如果把英镑美元和欧元美元分开来看，其套利空间许多时候更可达到两百点以上，譬如欧镑汇率为0.6750时，欧元为1.3550，英镑为2.0074，而当欧镑汇率为0.6810时，欧元为1.3550，英镑则为1.9897，在欧元相同的价格时，欧镑的交叉汇率仅仅变动了50点，但英磅的汇率差价却达到176点；所以这一组的货币图组，隐藏着相当大的套利空间，也是国际间重要的套利交易组合，许多交易者往往不明就里，所以一不小心就掉入市场的交易陷阱里面，连怎么输钱的都不知道，因此常交易欧元和英镑的交易者，一定要特别多加留意这一个货币图组

在欧元的图组里，欧元美元和欧元日圆则是另外一个重要的图组，这两组货币大家就比较熟悉了，日本是全球最大的单一经济体，所以任何与日圆扯上关系的交叉汇率，其重要性不可言喻，从早年的马克日圆到现在的欧元日圆，一直以来都是交易量最大的一组交叉汇率；欧元美元与欧元日圆的图组里，主要能够判别的是国际间对于套息交易的容忍态度，由于欧元本身的息率并不算高，所以并不算是一个主要的套息组合，但是却可以从中观察出国际间对于日圆走贬所产生的贸易效应的容忍态度，这两年欧元日圆从135一路升值到163水平，其幅度达到20%，在这过程中，欧元区对日的贸易行为并没有因之而减少，所以当许多人在认为欧元兑美元升值过多时，更应当考虑到欧元兑日圆的升值幅度，因为对于欧元区来讲，如果因为升值带来的经济负面效应，欧元日圆的升值幅度所带来的伤害，是要大过欧元兑美元的升值幅度的，所以欧元日圆就变成了一个参考套息交易活动的一个重要信息

在欧元的图组里，欧元瑞郎和欧元澳币则是具有辅助参考的货币图组，欧元瑞郎在早年的马克瑞郎年代，是一组套利交易的重要货币，主因在于马克和瑞郎其波动有相同的方向性，因此可以利用马克与瑞郎的对冲，做出套利的空间，譬如买入马克，放空瑞郎，加上由于地缘性的关系，马克瑞郎的波动区间相当稳定，几年的波幅高低点都可以维持在一千点以内，延伸到欧元瑞郎时，同样具有此类特性，近年虽然受到套息交易的影响，这样的波动态势稍有改变，但是整体性来说，欧元瑞郎仍是一组避险或对冲的好货币对，所以具有一定的参考与使用价值；至于欧元澳币，主要是在了解套息活动的活跃度，前面我们有提过，由于欧元本身的息率不高，所以欧元对低息货币日圆及瑞郎，本身具有的套息空间并不大，不算是主要的套息货币对，而是以观察国际经济对套息活动承受力的主要参考，此时研究欧元澳币就具有一定的意义，因为欧元对澳币而言，也是一个可以套息的货币对，一些对冲基金，许多时候也会利用欧元澳币来作为套息交易的避险保护

在使用欧元的货币图组时，在同一个交易时段里通常仅有两个货币图组会产生连动，如欧元美元与欧元英镑，或欧元美元与欧元日圆；较少会出现同时三个货币图组产生连动的情形，有关这样的运用与判别方式，大家要多加的熟练与留意，因为许多时候，当你看不明白汇率变动的原因时，很多都是因为市场正在做仓位布局的调整

日圆图组

日圆在国际外汇市场的角色扮演上，地位十分的重要，不仅是因为日本经济力强大，贸易活动频繁，而且由于日本的低利率，近几年更是套息交易的主要货币，所以当你在进行日圆的交易时，绝对需要同时参考日圆其它的货币图组，一般来说，当我在研究日圆时，日圆对其它的货币图组全部都要参考，共有:

欧元日圆、瑞郎日圆、英镑日圆、澳币日圆、纽币日圆、加币日圆

欧元日圆的图组的说明如欧元图组

在日圆图组里，澳元日圆与纽币日圆是最标准的套息货币对，所以当你在进行日圆交易时，这组货币图组是绝对需要多加留意的，澳币与纽币不仅仅因为息率高，而具有套息的优势，还有另外很重要的一个因素，在于澳洲与纽西兰，有着大量的日本退休移民，澳洲甚至曾经有过日本人位居政要，所以澳纽与日本间的资金流动，往往也会造成汇率市场上的波动，而澳纽国家所发行的债券，最大的外来购买者，也正是日本保险基金，当澳纽发行公债或债券到期赎回时，常常也会引发一些较大型的资金流动，纽澳除了观光业与资源商品外，其背后的最大经济力量支持，正是来自于日本，所以除了单纯的澳元日圆与纽币日圆的技术图形参考外，有时要多加留意澳洲与纽西兰政府公债发行与赎回的动态，如此能够避免掉一些技术价格陷阱

在日圆图组里，英镑日圆是另一组重要的货币对，一个是欧元经济力最强大的国家，一个是亚洲经济力最大的国家，加上英镑日圆的汇率为2XX，当汇率产生1%的波动时就有两百多点的套利空间，所以是许多投机者热爱交易的货币对，而英镑日圆本身又具有足够的套息空间，英镑日圆和套息交易密不可分，因此交易者在进行英镑或日圆的交易时，莫忘了多加参考英镑日圆的走势，如果产生相同的交易讯号，则会有更稳当的交易机会

瑞郎日圆在日圆图组里，由于两者都属于低息货币，所以常常被利用来作为避险或对冲的交易组合，其参考价值在于如果你是属于交易模型的交易者，运用组合交易来进行套利时，就会具有相当高的参考与使用价值，至于一般交易者可能就不太具有实质意义，唯一可以较有实用性的，在于如果你想要做多日圆，那么瑞郎日圆是在息率成本上最低的一个货币对，做多日圆时操作瑞郎日圆较不会受到支付利息的压力

加币日圆在日圆图组里，主要的参考价值在于日本对新兴国家的经济活动，由于加币本身是属于商品货币，而近年的商品价格又受到新兴国家崛起的影响而涨势连连，加币也因此受到追捧，加币本身的息率也较欧元高，加拿大也有着许多的日本移民，所以加币日圆在一些时候，也会造成日圆方向的波动，不过其重要性由于交易量不算大，所以参考性有限；值得一提的是，加币日圆本身具有投机性质，而加币本身的波动行为，又具有高度的技术色彩，所以如果加币日圆出现相当标准的技术价格时，这组货币对就会具有极具获利空间的技术性波动，这是对于技术交易者而言，值得多加留意的一个组图

英镑图组

英国为欧洲经济力最强大的国家，加上高利率与高物价水平，所以在汇市里扮演的脚色相对重要，而另外一个角度在于英国本身拥有北海油田也属于出油国，所以许多的中东炒家，很喜爱操作英镑的相关汇率，也让英镑在汇市上，带有高度的投机色彩，一般我在分析英镑时，所参考的组图有：欧元英镑、英镑日圆及英镑瑞郎，欧元英镑如欧元组图的叙述，而英镑日圆及英镑瑞郎则以套息角度观之

澳币与加币的组图

澳币与加币同属商品货币，所以其图组相接近，唯一较有差别的是，澳币更需考虑到套息交易，一般来说，在研究这两个货币时，我会参考的图组有：

澳币图组：澳元日圆、澳元纽元、欧元澳元、澳元加币、黄金价格

加币图组：加币日圆、澳元加币、欧元加币、黄金价格、白银价格

澳元图组的部分，比较特别的在于澳元纽元，澳元纽元的关系，有点像欧元瑞郎，两者间的息率相近，地缘性也相近，而澳元和纽币又同属高息货币，所以两者间的变动关系，就显得十分重要，就澳币而言，其重要性不亚于澳元日圆，因为当套息交易进行澳元日圆的套息活动时，很多时候会同时运用纽元日圆来进行交易保护，所以澳元纽元的波动与拆仓交易，常常会影响澳元的波动甚多，有时更会影响到日圆的连动；而澳币加币的汇率波动，许多时候具有相当高的套利价值，其主因除了同属商品货币外，还来自于期货外汇的关系，澳元和加元在外汇期货里，都是具有低保证金与高投机性的外汇期货商品，大量的被利用来作为套利交易的一个货币对，非常适合技术性和超短线的交易者；由于澳元和加币都被定义为商品货币，所以贵金属价格和这两个货币间的连动关系就具有了参考价值，由于不在汇率的探讨范围，在此我就不多做说明，有兴趣的交易者，可以自行多加研究

有关图组的运用，在这能够说明的有限，主因在于其相互变动的关系，在不同的交易时段与情境里，会有不同的影响力，无法用一个绝对的标准去看待，需要交易者利用交易经验与时间，去累积与养成图组对汇率影响的嗅觉能力，当你能够在一个报价的画面里，同时感受到更多组货币的互动甚至是连动关系时，那么你就可以越看清楚汇率市场波动的细纹，大幅提高你对交易的把握性；有关这样的训练，初学者最好不要在盘中时去观察，因为研究的图组越多，当你的能力尚且不足时，反而更容易造成判断上的混淆与失真，应当要养成盘前把所有组图都分析一遍的习惯，将各货币图组的技术价格先记录下来，当你在看盘或交易时，再拿出来做比对，如此将可以避免掉许多的价格陷阱，并且能够找出各多合适的安全交易价格，这一段的学习无法速成，唯有不断的累积你的经验，才能收到良好的效果